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SPAC上市:盛大科技借壳SPAC在美国纳斯达克上市,市值暴涨

发表时间:2023-08-16 16:11

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2023年518日,盛大科技SPAC(特殊目的公司:Goldenbridge Acquisition Corp完成合并,成功在美国纳斯达克上市,股票代码SDA,这是今年第27家在美国上市的中概公司,也是今年第7家通过SPAC上市的中概公司。

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公司介绍

盛大科技是国内一站式汽车服务平台,公司主营业务是代理销售保险产品、代理收取保险费、代理相关保险业务的损失勘查和理赔。公司开创了在汽车服务网点卖车险的场景式营销模式,合作超5万个车险合作伙伴。同时,该公司以在线保险为基础,开拓汽车后市场,为客户提供囊括汽车清洁、美容检修、二手车售卖、道路救援等全方位服务。

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一波三折的上市之路
新三板上市2014年12月31日,公司在新三板挂牌;

拟A股上市:2017年3月,与平安证券签署了拟A股上市的辅导协议,于2018年5月解除辅导协议,谋求港股上市。

拟港股上市:2018年8月24日向港交所递交上市申请,获批发行,原定于3月29日在港交所正式交易。但在上市前夕,突然“急刹车”。

再次拟A股上市:2020年3月与中信建投签署上市辅导协议,当年终止上市辅导。

纳斯达克上市:2023年5月,与特殊目的公司Goldenbridge Acquisition Corp合并,通过SPAC登陆纳斯达克主板市场。

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神奇的市值
过SPAC发布的临时公告及招股说明书,我们发现:

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次SPAC合并的主体是Auto Service Group limited(Cayman),合并后的股票代码是SDA,SDA的核心资产是盛大在线,其共持有盛大在线55.33%的股权,同时盛大在线也是新三板公司,股票代码831566,也就是说盛大在线实质上实现了新三板+纳斯达克的双边上市

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截至2023年5月19日,盛大在线新三板报收4.3元/股,总市值5.5亿元,市盈率8.36倍,对应SDA持有的市值为3.04亿。SDA纳斯达克报收7.8美元/股,总市值6.94亿美元,约合48.63亿人民币,市盈率484倍,简单折算一下,盛大在线在纳斯达克的市值近乎是新三板的16倍(48.63/3.04≈16)

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后记

盛大科技一波几折的上市之路让企业背负了巨大的成本,也错失了许多机会,所幸最后通过SPAC,不仅完成了主板上市,也获得了远超新三板的市值,给企业的发展提供了长足的发展动力。

SPAC上市模式,将给许多中小企业、新经济企业、提供一种确定性更高、时间更短、成本更低的上市方式。


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